ドル円（8時28分から21時30分まで）は、159.49円から159.50円を明確に上抜けできない限り、159.20円から159.50円を中心とした持ち合いから下方向への調整を優先します。
現在値は159.37円付近です。
15分足では直近の159.55円台から反落しており、短期的には上値の重さが出ています。
一方、1時間足では上昇基調を維持しており、4時間足でも急落後の戻り局面が続いています。
日足では長期的な上昇構造が維持されていますが、160円手前では強い上値抵抗が意識されます。
本日の最大の焦点は159.49円から159.50円を突破できるかどうかです。
◆ 8時28分スタートシナリオ ◆
・価格の方向性と根拠
メインシナリオは、159.49円から159.50円を上値抵抗として、159.30円台から159.20円台へ調整する展開です。
15分足では159.55円台まで上昇した後に反落しており、ストキャスティクスも高値圏から下向きに転換しています。
15分足のMACDもピークアウトしており、短期的な上昇モメンタムは低下しています。
1時間足では159.49円付近にフィボナッチ50％水準が位置しています。
4時間足でも159.49円付近にフィボナッチ38.2％水準が位置しており、複数時間軸の重要水準が重なっています。
このため、159.49円から159.50円は本日の最重要な攻防帯と判断します。
ここを突破できない状態では、上方向への追随よりも下方向への調整を警戒します。
・注目すべき価格水準
上値は159.49円から159.50円が最重要です。
その上には159.55円、159.57円、159.74円、159.83円、159.96円、160.03円があります。
特に159.96円から160.03円は心理的節目と直近の上値水準が重なるため、強い抵抗帯と判断します。
下値は159.31円、159.27円、159.20円、159.18円、159.12円が重要です。
159.20円を明確に割り込むと、159.03円から158.99円付近まで調整が進む可能性があります。
さらに下落が加速した場合は、158.82円から158.75円が次の下値候補です。
・エントリー根拠となるトリガー条件
159.49円から159.50円を試して失速し、15分足で159.40円を再び下回った場合は、下方向への追随が有効と判断します。
第一目標は159.27円から159.20円です。
159.20円を明確に割り込んだ場合は159.03円付近までの下落を想定します。
反対に159.50円を15分足終値で明確に突破し、159.55円を維持する場合は、このシナリオを撤回します。
・優位性：★★★★☆
◆ アップシナリオ ◆
・価格の方向性と根拠
159.49円から159.50円を明確に突破した場合は、短期的に上方向への動きが強まると判断します。
1時間足では移動平均線が収束しながら上向きとなっており、価格も主要移動平均線の上側を維持しています。
4時間足でも急落後に安値を切り上げながら戻り高値を形成する流れが続いています。
ただし、159.50円付近には1時間足と4時間足のフィボナッチ水準が重なっているため、突破直後の失速には注意が必要です。
・注目すべき価格水準
最初の目標は159.55円から159.57円です。
ここを突破すると159.74円、159.83円が次の上値目標になります。
さらに159.96円を突破できれば160.03円、160.06円、160.17円が視野に入ります。
160円台では為替介入への警戒が強まりやすいため、上昇が続いた場合でも急激な反転には注意が必要です。
・エントリー根拠となるトリガー条件
159.50円を15分足終値で突破し、159.55円を維持することが第一条件です。
さらに159.57円を突破した後、押し戻されても159.50円台を維持できれば、159.74円方向への上昇継続を判断します。
159.50円を突破した直後に159.40円台へ戻る場合は、上方向への追随を見送ります。
◆ ダウンシナリオ ◆
・価格の方向性と根拠
159.31円を明確に割り込むと、短期的な調整が一段深くなる可能性が高まります。
15分足のストキャスティクスは高値圏から下向きとなっており、MACDも上昇勢力が弱まっています。
159.27円と159.20円を連続して割り込むと、15分足で短期的な高値切り下げが明確になります。
その場合は159.03円から158.99円が次の下値ゾーンになります。
・注目すべき価格水準
159.31円が最初の分岐点です。
159.27円、159.20円、159.18円が次の重要水準です。
159.12円を割り込むと159.03円、158.99円まで下落しやすくなります。
さらに158.82円を割り込む場合は158.75円付近まで下値余地が広がります。
・エントリー根拠となるトリガー条件
159.31円を15分足終値で下回り、戻した局面で159.31円を回復できない場合が第一のトリガーです。
159.20円を明確に割り込んだ場合は、下方向への勢いがさらに強まると判断します。
159.03円付近では一度下落が止まりやすいため、この水準では追随を慎重に判断します。
◆ レンジシナリオ ◆
・価格の方向性と根拠
159.20円から159.50円を中心とするレンジ形成も十分に想定できます。
1時間足では価格が159.49円付近のフィボナッチ50％水準に接近する一方、移動平均線は上向きで、完全な下落トレンドには転換していません。
4時間足でも159.49円付近が戻りの重要な壁になっています。
このため、159.20円から159.50円の範囲で上下を繰り返し、21時30分の米国経済指標を待つ展開を想定します。
・注目すべき価格水準
レンジ上限は159.49円から159.50円です。
レンジ中間は159.35円前後です。
レンジ下限は159.20円から159.27円です。
159.50円突破と159.20円割れのどちらかが発生するまでは、大きな方向性が出にくいと判断します。
・エントリー根拠となるトリガー条件
159.20円付近で下落が止まり、15分足で安値を切り上げる動きが確認されれば、159.40円台への戻りを狙う展開が考えられます。
159.49円付近で上昇が止まり、159.40円を再び下回る場合は159.20円方向への調整を警戒します。
ただし、レンジ中央の159.30円台では値幅が小さくなりやすいため、方向感が出るまで無理なエントリーは避けたい局面です。
◆ 全時間足の環境認識 ◆
・15分足
短期トレンドは中立からやや下方向です。
159.55円台まで上昇した後に反落しており、短期的な上昇モメンタムが低下しています。
15分足のMACDは上昇ピークから低下しています。
15分足のストキャスティクスも高値圏から下向きとなっています。
一方で159.20円台を維持しているため、現時点では明確な下落トレンドとは判断していません。
・1時間足
中期トレンドは上方向を維持しています。
1時間足では急落後に安値を切り上げ、その後159円台後半まで回復しています。
移動平均線も価格の下側に集まりつつあり、上昇構造は崩れていません。
ただし159.49円付近のフィボナッチ50％水準が強く意識されており、ここを突破できなければ上昇の勢いが再び鈍化しやすい状態です。
1時間足のMACDはゼロライン近辺で方向感が弱くなっています。
1時間足のストキャスティクスは下向きから反発し始めています。
・4時間足
中期トレンドは上方向への戻り局面です。
4時間足では163円台後半から155円台まで急落した後、159円台まで回復しています。
ただし159.49円付近にはフィボナッチ38.2％水準があり、ここが戻りの最初の大きな壁です。
4時間足のストキャスティクスは高値圏まで戻っており、上昇余力が残る一方で短期的には過熱感もあります。
4時間足のMACDはマイナス圏から回復していますが、急落前の上昇トレンドへ完全復帰したとは判断していません。
・日足
長期トレンドは上方向です。
日足では2025年4月の139円台から2026年7月の163円台後半まで大きく上昇しており、大局的な上昇構造は維持されています。
一方、7月末から8月初旬にかけて大きな急落が発生しており、現在はその急落に対する戻り局面です。
日足の23.6％水準が158.29円付近に位置しており、現在値159.37円はその上側にあります。
したがって159円台後半を突破できれば上昇再開の可能性が高まりますが、159.20円を割り込むと158円台後半から158.30円方向への調整を警戒します。
◆ 前日比・週間での価格位置づけ ◆
現在値159.37円付近は、前日の海外市場で形成された159.50円台後半の高値からやや下に位置しています。
短期的には前日高値からの調整局面ですが、週間単位では159円台という高い水準を維持しています。
8月上旬の急落で155円台まで下落した後に159円台まで戻しているため、今週は急落後の戻りがどこまで続くかを試す局面です。
特に159.50円を突破できるかどうかによって、今週の方向性が大きく変化すると判断します。
◆ 需給・機関投資家・CTAの動向 ◆
CFTCの8月11日時点のデータでは、円先物の非商業部門はロング134,188枚に対してショート176,273枚となっており、依然として円のショートが優勢です。
ただし前週と比較するとロング、ショートともに減少しており、円のショートポジションは差し引きで縮小しています。
投機筋の円安方向へのポジションが一方向に積み上がり続けている状態ではなく、8月上旬の急激な相場変動後に一部ポジション調整が進んでいると判断します。
このため159円台後半では新たな円安方向への追随よりも、ポジションの巻き戻しによる急激な円高方向への変化を警戒します。
CTAについては、短期的なトレンド判定が中立化している可能性がありますが、最新のCTAポジションの具体的な数量は確認できていません。
◆ オプション需給・IV ◆
159円台後半から160円付近では、オプション市場でも介入リスクを含めたイベントリスクが意識されやすい局面です。
ただし、2026年8月18日時点におけるドル円1週間物ATMインプライド・ボラティリティと25デルタのプット・コール・リスクリバーサルの最新数値は確認できていません。
そのため、IVやプット・コール比率について具体的な数値を断定することはできません。
現状ではオプション市場の具体的な数値以上に、159.50円から160.00円に集中する介入警戒と米国経済指標を巡るイベントリスクが短期的な価格形成に影響すると判断します。
◆ 最新ニュース・地政学リスク ◆
米国の経済指標が弱含むことで、9月の米金融政策に対する利上げ観測は後退しており、ドル円の上値を抑える材料となっています。
一方、日本側では円安進行に対する警戒が強く、160円付近では急激な円高方向への変化が発生するリスクがあります。
また、中東情勢を中心とする地政学的緊張が続いており、原油価格や米長期金利を通じてドル円が急変する可能性があります。
地政学リスクの最新状況については、現時点で詳細な変化をすべて確認できていません。
◆ 東京時間以降の重要イベント ◆
本日の最大イベントは21時30分です。
21時30分に米国の住宅着工件数、建設許可件数、輸入物価指数、輸出物価指数が発表される予定です。
21時30分までの分析対象では、この指標発表を前にポジション調整が入りやすく、21時00分以降は159.20円から159.50円のレンジを抜ける動きに注意が必要です。
22時15分には米国の鉱工業生産が予定されています。
23時00分には米国の中古住宅販売保留が予定されています。
これらは今回の分析対象時間である21時30分以降のイベントとなります。
21時30分の住宅関連指標が市場予想を大きく上回れば、米金利上昇を通じて159.50円突破につながる可能性があります。
反対に弱い結果となれば、ドル安が強まり159.20円割れから159.03円方向へ下落する可能性が高まります。
◆ 総合判断 ◆
本日の21時30分までの中心レンジは159.20円から159.50円と判断します。
その中でも159.49円から159.50円が最大の分岐点です。
現時点では159.50円を突破できない限り、やや下方向を優先します。
159.31円を割り込めば159.20円、さらに159.03円方向への調整を想定します。
一方、159.50円を明確に突破して159.55円を維持すれば、159.74円、159.83円、159.96円へ上昇する可能性が高まります。
ただし160円付近では介入リスクが急激に高まるため、159.96円から160.03円では追随判断を慎重にします。
＊分析本文中に表示している数値は、MetaTrader5のみにおける数字（金額）です。
＊トレードシナリオはあくまでもサンプルです。
メインはScalper-FXのサインです。
＊Scalper-FXのサインに合わせてエントリーをしてください。
＊最終的な投資判断は、必ず、ご自身の責任の元に行ってください。
【2026年8月18日（火曜日） 8時28分】
